【我给你的算不算是爱】0501国际金融·红老师版Ⅱ

老红

本周我们复习4－6章：即：外汇业务与外汇使用、外汇风险管理、外汇管制与我国外汇管理。

第四章外汇业务与外汇使用

本章主要讲述外汇市场的主要外汇业务以及汇率的折算与进出口报价。这一章是重点章节之一。很容易在本章中出考试题目，从各种客观题型到各种主观题型，都可以来以本章的知识点作为考核试题。以老红老师看来，这一章关键是计算题，其他的主客观题分量不会很大。

一、本章主要涉及有如下概念：外汇市场、空头、多头、升水、贴水、套汇、套利、货币期货、外币期权、择期、掉期、货币互换、利率互换。对于这些概念务必清楚明白。

& 套利（名词解释）——也称时间套汇或利息套汇。指期货市场参与者利用不同月份、不同市场、不同商品之间的差价，同时买入和卖出两张不同类的期货合约以从中获取风险利润的交易行为.

& 与远期外汇业务相比，外币期权业务的特点是什么？（简答题）

答：

（1）是否收费方面。

外币期权合约的出售方要收取保险费，并且保险费的费率不固定，保险费收取后不退还。

在远期外汇业务中，银行不收取费用。

（2）买方是否具有选择权方面。

外币期权合约的购买方有决定执行或不执行合约的选择权.

远期外汇合约的购买方一定要履行合约，没有选择权。

（3）期限的长短方面。

外币期权的期限较短，一般为半年。

远期外汇业务的有效期限有的达1年。

（4）经营机构的多少方面。

期权业务的经营机构少，发达国家只有少数大银行、大财务公司经营外币期权业务，普及而不广泛。

（5）对买卖外币的币种，金额有无规定方面

期权买卖的币种及金额有时存在一定的限制，币种只有美元、英镑、日元、德国马克、瑞士法郎和加元等，每笔期权交易的总额限于500万美元。

远期外汇业务的币种、金额一般没有规定。

（6）对交割时期的规定方面。

期权合约的购买者可以在合约的有效期内或在规定的合约到期日按规定的汇价买进或卖出约定数量的远期外汇。

远期外汇业务是在规定的交割日期，按合约的规定，买方付款，卖方交汇。

二、本章的计算题目，本章的计算题目有以下几种类型，

(一)即期汇率下的外币折（套）算与报价

1.已知1个外币等于一定数量的本币，求出1个本币等于多少外币。

2.已知1个外币等于多少本币的买入价与卖出价，求出1个本币等于多少外币的买入价与卖出价。

3.求出1个未在本外汇市场挂牌的外币等于多少本币；

4.1个本币等于多少未在半外汇市场挂牌的外币。

5.已知1个本币等于多少甲种外币和1个本币等于多少乙种外币，求出1个甲种外币等于多少乙种外币和1个乙种外币等于多少甲种外币。

即期汇率表也是确定进口报价可接受水平的主要依据，即将同一商品不同货币的进口报价按人民币汇价表折成人民币进行比较，或将同一商品不同货币的进口报价，按国际外汇市场的即期汇率表，统一折算后进行比较。

（二）合理运用汇率的买入价与卖出价

出口报价或一种外币成交改以另一种外币支付时，一般根据下述三原则运用买入价或卖出价：（1）本币折外币应用买入价折算；（2）外币折本币应用卖出价折算；（3）外汇市场所在国家的货币视为本币。

（三）远期汇率的折算与进出口报价

1个本币等于一定数量外币的远期汇率，折算为1个外币等于多少本币的远期汇率，其计算方法为（1）代入公式P*=P/（S×F）。P*为1个本币等于多少外币折成1个外币等于多少本币的远期点数后，P为1个本币等于多少外币的远期点数，S为1个本币等于多少外币的即期汇率，F为1个本币等于多少外币的实际远期汇率。（2）按公式求出远期或率的卖出点和买入点后，其位置要互易，即计算出的买入价点数变为卖出价点数，计算出的卖出价点数变为买入价点数。

远期汇率贴水（点）数，可作为延期收款的报价标准。

远期汇率的贴水年率，也可作为延期收款的报价标准。

在一软一硬的两种货币的进口报价中，远期汇率是确定接受软货币（贴水货币）加价幅度的根据。

对于外汇业务的换算计算，要重点掌握。可以说，历次考试，计算类题目都要考到。复习中，务必将模拟试题以及课本上的计算题目熟练掌握。

无名子

爱儿

老红

由于最近夜间大雾和欧元上涨（借口），本周没能完成4-6章的复习，跪歉！

乐天

老红

第五章外汇风险管理

一、 本章主要涉及有如下概念：外汇风险、交易风险、会计风险、经济风险、BSI 法、LSI法和远期合同法。这些概念会以名词解释，选择，简答等形式考核。

名词解释：

1. 外汇风险：一个组织，经济实体或个人以外币计价的资产与负债，因汇率波动而引起其价值上涨或下降的可能即为外汇风险。

2.交易风险，由于汇率波动而引起应收资产与应付债务价值变化的风险；

3.会计风险，由于汇率波动而引起资产负债表某些外汇项目金额变动的风险；

4.经济风险，由于汇率波动而引起国际企业未来收益变化的一种潜在的风险。

5. 远期合同法：借助远期合同，创造与外币流入相对应的外币流出就可以消除外汇风险。

6.BSI法：首先借入与应收外汇相同金额的外币，再将借入的外币卖予银行换回本币，再以此本币进行投资。从银行借入的外汇，用将来收入的外汇归还。

7.LSI法：具有外汇应收帐款的公司，征得债务方同意，请其提前支付货款，并给一定的折扣。以后再通过即期合同换成本币，再以换回的本币进行投资。

在应收外汇帐款情况下

BSI法（Borrow Spot Investment）：借款（借外币）——即期合同——投资法，

LSI法（Lead-Spot-Invest）：提早收付——即期合同——投资法，

在应付外汇帐款情况下

BSI法：借款（借外币）——即期合同（外币换本币）——投资——归还借款——收回投资

LSI法：借入本币——即期合同（本币换外币）——提前付款

& 运用LSI法消除应付外汇账款风险的步骤是先借款，再与银行签订即期合同，最后提前支付。（ ）对

& 在以下论述中选择正确的项：ABD

A、利用BSI法消除应付帐款的外汇风险时，最后一步是投资

B、利用LSI法消除应付帐款的外汇风险时，最后一步是提前付款

C、利用BSI法消除应收外汇帐款风险时，第一步是借款（借本币）

D、利用LSI法消除应收外汇帐款风险时，第一步是提早收款。

二、外汇风险的构成因素及其之间的关系：1.外汇风险的要素有本币、外币和时间。时间长短和外汇风险的大小有直接关系，从而形成时间风险和价值风险。时间结构的改变只能消除时间风险，只有采取特定的措施才能同时消除价值风险。2.外汇风险构成要素之间有着一定的关系。一个企业外汇资金流入为多头，流出为空头；以本币收付无外汇风险；流入外币和流出外币金额相同，时间相同，无外汇风险；不同时间的相同外币，相同金额的流出入，只有时间风险，一种外币流出，另一种外币流入，具有双重风险。

& 构成外汇风险的基本要素包括（ ）。 BCE

A. 汇率

B. 本币

C. 外币

D. 利率

E. 时间

& 外汇风险管理的三种基本方法是（ ）。ABC

A. 远期合同法

B. BSI法

C. LSI法

D. 掉期合同法

E. 期权合同法

第六章外汇管制与我国外汇管理

一、 本章主要涉及有如下概念：外汇管制、清算结算

1. 一国为了缓解国际收支危机，维持一定水平的黄金外汇储备，而对外汇买卖、外汇资金流动及外汇进出国境加以限制，控制外币的供求从而稳定汇率的政策措施。

2.清算结算：指两国政府之间因进出口贸易和其他方面所发生的债权债务，通过指定银行的账户相互抵销，而不需要外汇或黄金进行逐笔结算的结算方式。

二、1994年我国外汇管制体制改革的主要内容。

& 我国1994年外汇体制改革后的汇率制度是（）。D

A．固定汇率制

B．清洁浮动汇率制

C．钉住汇率制

D．单一的.有管理的浮动汇率制

& 我国外汇管理条例中的“个人”是指（　）。BD

A. 中国人

B. 中国公民

C. 外国来华人员

D. 在华居住满一年的外国人

E. 一般居民

& 所谓外汇管制就是对外汇交易实行一定的限制，目的是（ ）。D

A.防止资金外逃

B.限制非法贸易

C.奖出限入

D.平衡国际收支.限制汇价

& 外汇管制就是限制外汇流出。（ ）错

& 外汇管制的目的有（ ）ACDE

A、保护本国产业

B、增强国际信誉

C、稳定本币币值

D、防止资本外逃

E、推行本国货币政策

分析：外汇管理的目的有哪些？注意出小题　ｐ１４３－１４４

经济实力较强的国家实施外汇管制的主要目的是 限制资本过程。

经济实力较弱外汇资金短缺的国家实施外汇管制的目的是 防止资本外逃，以积累外汇资金，维持本国货币币值的稳定，谋求国际收支的平衡

& 一国政府驻外机构是所在国的非居民，不属该国的外汇管制对象。（ ）对

儿须成名酒须醉