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12月20日－12月23日国际金融7－9章复习内容 本周我们复习7－9章：即：国际金融市场与国际信贷、对外贸易短期信贷、对外贸易中长期贷款－出口信贷。 第七章 国际金融市场与国际信贷 一、本章主要涉及有如下概念：国际金融市场、欧洲货币市场、亚洲货币市场、LIBOR。对于这些概念的解释要求同前述，不再重复。 欧洲货币市场：欧洲货币市场是指集存于伦敦或其他金融中心的境外美元和其他境外欧洲货币，而用于贷放的国际金融市场；也可概括为在一国境外进行该国货币存储于贷放的市场。 国际金融市场:有广义和狭义之分。广义的国际金融市场，是指进行各种国际金融活动的场所。狭义的国际金融市场，是指在国际间进行借贷活动的市场，因而亦称国际资金市场。本章是从狭义概念出发介绍国际金融市场的。 亚洲货币市场：亚洲货币市场是指新加坡、香港、东京、马尼拉和巴林等亚太地区的银行经营境外美元和其他境外货币借贷业务的市场。 二、本章最应该注意的问题：欧洲货币市场 1.欧洲货币市场融资方式的特点。 国际垄断资本进一步加强联合。国际借贷业务趋向分散。银行资金来源由零星转为大宗，由零星整放转为整存整放。中长期贷款额度不完全以存款及营运资金大小为依据，常常先贷放，后借入。综合货币单位在国际借贷与欧洲债券发行中开始作为计价单位。 2. 国际金融中心经历的更迭变化。 国际金融中心经历了由伦敦到纽约再到欧洲货币市场的更迭。 1、第一次世界大战以前，伦敦是世界上最主要的国际金融市场。 原因：①英国是当时世界最大的工业强国 ②当时是世界头号国际贸易大国。 ③英国银行制度发达、健全，英镑稳定。 2、二战后，国际金融中心由伦敦转移到纽约原因： ①二战后，美国取代英国成为头等强国。 ②30年代大危机后，英镑集团及英镑区等金融措施削弱了伦敦的地位。 3、欧洲货币市场形成，其作用逐渐超越传统国际金融市场。 原因：①英镑危机 ②美国金融法令的管制 ③西欧国家的倒收利息政策 ④美国政府的纵容 & 欧洲货币市场形成的原因有哪些？（１７７－１７８可以多选或简答） 欧洲货币市场是指集存于伦敦或其他金融中心的境外美元和其他境外欧洲货币，而用于贷放的国际金融市场；也可概括为在一国境外进行该国货币存储于贷放的市场。 原因主要有以下几点： 1、东西方之间的冷战 20世纪50年代初，前苏联政府鉴于美国在朝鲜战争中冻结了中国存放在美国银行的全部资产，便把其美元资金从美国转存在伦敦和巴黎的一些银行，形成了欧洲美元市场的雏形 2、英镑危机 1957年英镑发生危机。英国政府为维持英镑汇率的稳定，加强外汇管制，限制本国银行向英镑区以外的企业发放英镑贷款，目的就是防止外国人用英镑兑换美元。为此，英国各大商业银行为了逃避外汇管制和维持其在国际金融领城中的地位，纷纷转向经营美元业务，将吸收来的美元存款贷放给外国客户，从而形成了一个在美国境外大规模经营美元存款和贷款业务的短期资金市场 3、美国金融法令的逆效应 20世纪60年代以后，美国国际收支逆差不断增加，美国政府被迫采取了一系列措施来限制资金外流。这些限制措施促使美国企业与金融机构加强海外的借贷活动以规避政府的管制，因而美国一系列金融管制的逆效应是推进境外美元存贷业务的发展与扩大。 Q项条例；利息平衡税－限制购买国外在美国发的债券；对外信贷自愿限制计划 4、一些国家实施资本限入措施 20世纪60年代以后，随着美元在国际货币体系中的地位不断削弱，西德马克、瑞士法郎、日元等货币日益坚挺，大量国际游资流向这些国家。为减缓通货膨胀的压力，维持本国货币汇率的稳定，瑞士和原西德、日本货币当局采取了一些措施，对外国居民存入本国货币进行限制。 不付利息－倒收利息 5、欧洲货币市场的内在优势 欧洲货币市场由于不受任何国家国内金融法规的制约，因而存款利率高，贷款成本低，从而吸引了大量的存款者和借款者。此外，欧洲1985年以后，西欧国家先后放松外汇管制，实行货币的自由兑换，从而使借款者和贷款者可以更加自由地选择币种，更加方便地调拨资金，为欧洲货币市场营运提供了宽松的环境和有利的条件 6、美政府的纵容态度 美国政府对“欧洲美元”的发展采取了纵容的态度。纵容原因： ① 减轻兑换黄金压力 ② 转嫁通货膨胀 & 促成欧洲货币市场形成的原因有（ ）ABCD A、英镑危机 B、美国金融法令管制 C、西欧国家的倒收利息政策 D、美国政府的放纵态度 第八章对外贸易短期信贷 一、这章主要涉及有如下概念：保付代理、出口打包贷款、信用证抵押贷款、出口押汇。 保付代理业务：是指出口商以商业信用形式出卖商品，在货物装船后立即将发票、汇票、提单等有关单据，卖断给保付代理公司或专门组织，收进全部或一部分货款，从而取得资金融通业务。 二、 本章应该注意的问题： 1、出口商的贸易信贷包括的内容 1）进口商对出口商的预付款。如果预付款期限较长，金额较大，这种预付就不是一般意义上的定金，而带有信贷性质。 2）经纪人对出口商的信贷。这种信贷方式包括三种类型：无抵押采购商品贷款，货物单据抵押贷款，承兑出口商汇票。 银行对出口商的信贷，包括以透支或特种账户方式办理的无抵押贷款，打包放款，信托收据贷款，在途货物抵押贷款等等。 2、保付代理业务对进口商的好处 进口商利用保理业务进行支付结算，有利于以商业信用购买商品。 保理业务下的支付，同信用证支付相比，可以大大节省开证，催证时间，简化进口手续。 保理费用一般低于进口商交付开证押金蒙受的利息损失 3、保付代理业务与信用保险的区别 ①保付代理业务对出口商货款的最高保障金额为100%即保理组织承担出口货款100%赔偿义务；而出口信用保险的最高保障额为出口货款的70-90%。 ②如果进口商拒不付款或倒闭，保付代理业务的赔偿期限一般在90天内，而出口信用保险赔偿期限须120天-150天。 ③保付代理业务的内容综合多样，有对进口商的资信评估；财备信用风险担保；财务管理和账款追收；账目记录管理；提供融资等五项。而出口信用保险业务服务比较单一只有对进口商的资信评估和信用风险担保两项。 4、简述保付代理业务的类型。 ① 从出口商出卖单据是否可立即得到现金的角度划分，有到期保付代理和预支保付代理两种，后者还称为标准保付代理。 ② 从是否公开保付代理组织的名称划分，有公开保付代理和不公开保付代理两种。 从保付代理与进出口商之间的关系划分，有双保付代理，直接进口保付代理和直接出口保付代理三种。 本章在历次考试用均有较大型的题目出现，提醒注意掌握，0501大家特别要注意出口押汇和打包放款。 出口押汇是应用最广泛的出口贸易融资。是在出口商发出货物并交来信用证或合同要求的单据后，银行应出口商要求向其提供的以出口单据为抵押的在途资金融通。 打包放款也叫装船前信贷，它是指银行对出口商在接受国外订货到货物装运前这段时间所需流动资金的一种贷款。从形式上看，属于抵押贷款。 & 不属于经纪人对出口商提供的信贷方式。（ ）C A.无抵押采购商品贷款 B.货物单据抵押贷款 C.打包放款 D.承兑出口商汇票 & 出口打包贷款的期限是（ ）。B A. 借款单位申请确定 B. 购销合同规定的交货期 C. 进口商支付贷款期 D. 进口商收到货物期 & 出口打包贷款的期限是购销合同规定的交货期。（ ）对 第九章 对外贸易中长期贷款--出口信贷 本章在历次考试用均有较大型的题目出现，提醒注意重点掌握。 一、本章主要涉及有如下概念：出口信贷、卖方信贷、买方信贷、福费廷、信用安排限额、混合信贷。 出口信贷：出口信贷是一种国际信贷方式，是西方国家为支持和扩大本国大型设备的出口，加强国际竞争能力，以对本国出口商给予利息贴补并提供信贷担保的方法，鼓励本国的银行对本国出口商或外国进口商（或其银行）提供利率较低的贷款，以解决本国出口商资金周转的困难，或满足国外进口商对本国出口商支付货款需要的一种融资方式，它是国家垄断资本主义争夺销售市场的一种手段。 卖方信贷：在大型设备的贸易中，为便于出口商以延期付款方式出卖设备，出口商所在地银行给予出口商的一种贷款即为卖方信贷。 买方信贷：买方信贷的概念，在大型设备贸易中，出口商所在地银行给予进口商或进口商所在地银行的贷款，以促进本国设备的出口。 & 福费廷（名词解释）：福费廷（Forfaiting）,俗称“包买票据”。是指包买商向出口人无追索权的购买已经由进口人所在地银行承兑或担保的远期汇票或本票的业务。福费廷就是在延期付款的大型设备贸易中，出口商把经过进口商承兑的，期限在半年以上到五、六年得远期汇票无追索权的售予出口商所在地银行，提前取得现款的一种资金融通方式，它是出口信贷的一个类型。 信用安排限额：信用安排限额是出口商银行为了本国消费品或基础工程出口，给予进口商所在地银行以中期融资的便利，并与进口商所在地银行配合，组织较小金额业务的成交。 混合信贷：出口商为扩大本国设备的出口，在其银行发放卖方信贷或买方信贷的同时，还发放一部分政府贷款，以满足出口出口商（如卖方信贷）支付当地费用或进口商（如买方信贷）支付设备价款的需要。这种卖方信贷或买方信贷与政府贷款混合发放的做法即为混合信贷。 二、本章应该注意的问题： & 福费延业务与保付代理业务的区别。 （1）福费廷业务与保付代理业务都是以出口商向银行卖断汇票或期票。银行不能对出口商行使追索权的业务。但是两者之间有明显的区别。 （2）保付代理： A、该业务在中小企业之间进行成交多系一般进出口商品，交易金额不大，付款期限在1年以下。 B、该业务的票据无须银行担 。 C、做该业务，出口商不需要事先与进口商协商。 D、该项业务的内容比较综合常附有资信调查，会计处理，代判单据等服务内容。 （3）福费廷： A、该业务多在较大的企业间进行，成交的商品为大型设备，交易金额大，付款期限长。 B、该业务的票据必须经资信为第一流的银行进行担保。 C、做该业务，进出口双方必须事先协商，取得一致意见。 D、该项业务的内容比较单一，只负责大型成套设备出口的融资。 2.出口信贷的特点 （1）出口信贷的利率，一般低于相同条件资金贷放市场的利率。利差由国家贴补； （2）出口信贷的发放与信贷保险相结合； （3）国家成立专门发放出口信贷的机构，制定政策，管理与分配国际信贷资金，特别是中长期信贷资金。 3. 买方信贷的程序与做法 （1）进口商与出口商签订贸易合同，先缴付现汇定金15%： （2）进口商银行与出口商银行签订贷款协议，该合同以前述贸易合同作为基础； （3）进口商银行以其借得款项，贷予进口商，后者以现汇条件向出口商支付贷款； （4）进口商银行根据贷款协议分期向出口商银行偿付贷款； （5）进口商与进口商银行间的债务按双方商定的办法在国内清偿结算。 4. 卖方信贷的程序与做法 （1） 出口商延期付款方式出卖设备； （2） 出口商所在地银行商借贷款，以融通资金； （3） 进口商随同利息分期偿还出口商贷款，出口商再以偿还其从银行取得的贷款。 & 买方信贷对进口方的有利因素有哪些？ （1）.采用买方信贷，进口商可以集中精力谈判技术条款和商务条件，而信贷条件由双方银行谈判解决。这样货物价格构成就比较清晰 （2）.在物价中，由于不考虑利息因素，仅就物论价，这对熟悉国际贸易的进口商来讲，易把握，好谈判 （3）.办理信贷的手续费用由买方银行直接付给出口方的银行。费用多少由双方协商办理。这样较之卖方信贷的手续费低廉,对进口商有利。 24日－27日我们提前复习10－13章：即：国际租赁、国际资本流动与国际债务、国际金融组织、国际货币体系。复习比原计划提前是为了大家能迎接28日的《国际金融》值机答疑，能和老师做一次对话。最后，红老师预祝大家圣诞愉快！ ★★★此处有WORD版下载★★★ http://www.cmrclub.com/bbs/dispbbs.asp?boardid=6&id=47219&star=1#47219 | 
发表于 2004-12-20 22:56:59
学位英语
